Leasing sau cumpărare cu bani cash este o alegere pe care o face aproape fiecare firmă care are nevoie de o mașină, un utilaj sau un echipament mai scump. Răspunsul nu se rezumă la „care e mai ieftin", pentru că varianta cu preț total mai mic poate lăsa firma fără bani pentru salarii și furnizori. Cash-flow-ul decide, nu doar costul total.
Mai jos compari cele două variante pe trei axe: cât plătești în total, cât lichiditate consumi și ce riscuri iei. La final vezi un exemplu cu cifre și o listă de întrebări pe care ți le pui înainte să semnezi.
Ce înseamnă fiecare variantă din punct de vedere al banilor?
La cumpărarea cu bani cash plătești tot prețul odată, din banii firmei, iar bunul îți aparține imediat. La leasing, o societate financiară cumpără bunul și ți-l dă în folosință pe o perioadă, contra unui avans și a unor rate lunare. Există leasing financiar, în care bunul ajunge, de regulă, în proprietatea ta la final, și leasing operațional, mai apropiat de închiriere.
Din punct de vedere al fluxului de numerar, diferența este una de timp: cash-ul concentrează plata într-un singur moment, iar leasingul o împarte în rate. Acest aspect se vede în tipurile de cash-flow: cumpărarea cash apasă fluxul de investiții, iar ratele se împart între operațional și finanțare.
Cât costă fiecare în total?
Cumpărarea cash este aproape întotdeauna mai ieftină ca preț total. Leasingul adaugă dobândă, comisioane de dosar și, uneori, asigurări obligatorii. Dar costul real include și costul de oportunitate: ce ai fi făcut cu banii dacă nu îi imobilizai.
| Element | Cash | Leasing |
|---|---|---|
| Plată inițială | tot prețul | avans, de obicei un procent din valoare |
| Plăți lunare | niciuna | rate fixe, cu dobândă |
| Cost total | preț de achiziție | preț + dobândă + comisioane |
| Proprietate | imediat | de obicei la final |
| Impact imediat asupra lichidității | mare | mic |
Un exemplu cu cifre rotunjite
O firmă de transport local vrea o dubă de 100.000 de lei. Prin leasing plătește un avans de 20.000 și 36 de rate de 2.750, adică în total 119.000 de lei. Diferența de 19.000 este costul finanțării pe trei ani.
Dacă firma are 120.000 de lei în cont și achiziționează duba cu bani cash, rămâne cu 20.000, suficient pentru poate o jumătate de lună de cheltuieli. Dacă o plătește prin leasing, păstrează 100.000 și se leagă de rate lunare de 2.750. Care variantă e mai bună depinde de ce face cu cei 80.000 de lei păstrați: dacă îi folosește ca rezervă sau pentru stoc profitabil, costul de 19.000 poate fi justificat.
Când alegi cumpărarea cu bani cash?
Cumpărarea cash se potrivește când ai rezerva făcută și achiziția nu o afectează. Condițiile practice sunt următoarele:
- după plată, îți rămân bani pentru cel puțin câteva luni de costuri fixe;
- încasările tale sunt neregulate și nu vrei obligații lunare fixe;
- bunul se depreciază lent și îl vei folosi mulți ani;
- ai acces ușor la numerar dacă apare o urgență.
Înainte de decizie, calculează cât ar rămâne din rezerva de numerar după plată. Dacă răspunsul este „aproape nimic", cash-ul este riscant, oricât de ieftin pare.
Când alegi leasingul?
Leasingul are sens când păstrarea lichidității valorează mai mult decât dobânda plătită. Se potrivește mai bine în aceste situații:
- bunul generează venit rapid, iar rata se acoperă din venitul pe care îl aduce;
- tehnologia se schimbă repede și vrei să înlocuiești echipamentul la câțiva ani;
- vrei să păstrezi capacitatea de a negocia un credit pentru alte nevoi;
- ai un flux de încasări previzibil și rata încape în el.
Atenție: rata fixă rămâne chiar și într-o lună slabă. Înainte de semnare, verifică în previziune dacă o poți plăti în cele mai slabe luni, cu ajutorul tabelului din ghidul despre sezonalitate.
Riscurile pe care le trec cu vederea mulți antreprenori
Fiecare variantă are capcane diferite. La cash, riscul principal este să rămâi fără aer. La leasing, riscurile sunt mai discrete.
- Penalități de ieșire: încheierea anticipată a contractului poate costa mult.
- Costuri ascunse: asigurări, taxe de administrare, valori reziduale.
- Garanții personale: unele contracte cer garanția administratorului, ceea ce leagă firma de patrimoniul tău.
- Valoarea reziduală: dacă bunul se depreciază mai repede decât ai crezut, rămâi cu o obligație mai mare decât valoarea lui.
- Dependența de rate: un nivel prea mare de rate reduce flexibilitatea în lunile cu bani puțini.
O metodă simplă de decizie
Fă un tabel cu patru coloane: cost total, bani rămași după plată, rata lunară și venitul adus de bun. Compară nu doar costul, ci și cât timp îți rămâne în cont după fiecare scenariu. Dacă un scenariu te duce sub pragul tău de siguranță, îl elimini indiferent de preț.
O a treia cale există: o combinație, adică un avans mai mare la leasing sau plata în rate la furnizor. Negociază termenii, pentru că multe condiții nu sunt fixe, mai ales la sume mari; vezi principiile din Negocierea cu furnizorii: prețuri, volume și termene. Pentru contextul decizional mai larg, citește și Extinderea afacerii: semnele că a venit momentul potrivit, iar pentru ansamblul banilor firmei Cash-flow-ul unei afaceri mici: ghid complet de gestionare.
Întrebări frecvente
Leasingul este mai scump decât cumpărarea cash?
Ca preț total, de obicei da, din cauza dobânzii și a comisioanelor. Ca impact asupra lichidității, leasingul este mai blând, pentru că păstrezi banii în cont.
Pot folosi leasingul dacă firma este nouă?
Poate fi mai greu, pentru că societățile de leasing cer, de regulă, istoric și garanții. Un avans mai mare sau o garanție suplimentară pot compensa lipsa istoricului.
Ce se întâmplă dacă nu mai pot plăti ratele?
Societatea poate recupera bunul și poate cere despăgubiri conform contractului. Dacă prevezi dificultăți, discută din timp o reeșalonare, înainte de întârziere.
Leasingul operațional și cel financiar sunt la fel?
Nu. Cel operațional seamănă cu o închiriere pe termen lung, fără transfer automat al proprietății. Cel financiar duce, de obicei, la proprietate la final.
Cum ține contabilitatea cont de leasing?
Tratamentul contabil și fiscal diferă după tipul contractului. Întreabă contabilul înainte de semnare, pentru că afectează și profitul raportat.
